Многие трейдеры регулярно заходят на сайт Чикагской товарной биржи CME и открывают раздел Volume & Open Interest. Именно такую диаграмму вы видите на изображении выше.
На первый взгляд кажется, что информации здесь совсем немного. На графике отображаются всего два показателя, однако именно их сочетание позволяет гораздо лучше понимать, что происходит внутри рынка.
Важно не смотреть на каждый показатель отдельно. Намного больше информации появляется тогда, когда объем торгов и открытый интерес анализируются одновременно.
📈 Что показывает эта диаграмма?
На скриншоте можно увидеть два элемента.
Темно-синие столбцы - это объем торгов (Volume). Каждый столбец показывает, сколько контрактов было проторговано за конкретный торговый день.
Голубая линия - это Open Interest (открытый интерес). Она отражает общее количество открытых контрактов на рынке. Когда линия растет, открытых позиций становится больше. Когда снижается - часть участников закрывает свои сделки.
Сам по себе ни объем, ни открытый интерес не говорят о том, куда завтра пойдет цена. Но они позволяют понять, каким образом участники ведут себя в текущем движении.
Именно поэтому эти показатели всегда рассматриваются вместе.
📊 Объем растет и Open Interest тоже растет
Если одновременно увеличиваются и объем торгов, и открытый интерес, значит на рынок продолжают приходить новые деньги.
Это происходит потому, что открываются новые контракты, а не просто закрываются старые. В торговлю подключаются новые покупатели и продавцы, поэтому количество открытых обязательств увеличивается.
Если в этот момент цена движется вверх, такое сочетание подтверждает силу восходящего тренда.
Если же цена снижается, то аналогичным образом подтверждается развитие нисходящего движения.
Иными словами, текущий тренд поддерживается за счет появления новых участников рынка.
📉 Объем растет, а Open Interest снижается
Эта ситуация выглядит совсем иначе.
Активность на рынке остается высокой, что хорошо видно по увеличению объема торгов. Однако открытый интерес начинает сокращаться.
Это означает, что большая часть сделок связана не с открытием новых позиций, а с закрытием уже существующих.
Причины могут быть разными:
фиксация прибыли после сильного движения; выход крупных участников из рынка; закрытие убыточных позиций.
Подобная картина часто появляется возле сильных уровней поддержки или сопротивления, после продолжительного тренда, а также во время выхода важных экономических новостей.
В этом случае движение происходит преимущественно за счет закрытия старых контрактов, а не благодаря притоку нового капитала.
📦 Объем снижается, а Open Interest продолжает расти
Эта комбинация встречается значительно реже, но именно она часто привлекает внимание опытных трейдеров.
Объем торгов уменьшается, поэтому создается впечатление, что рынок становится спокойнее. Однако линия Open Interest продолжает подниматься.
Получается интересная ситуация: новые позиции открываются, но происходит это постепенно, без резкого увеличения торговой активности.
Подобное поведение нередко наблюдается во время формирования фаз накопления или распределения.
После таких периодов рынок достаточно часто переходит к сильному направленному движению.
Это не означает, что импульс начнется сразу же, но говорит о том, что крупные участники постепенно формируют свои позиции.
😴 Объем снижается и Open Interest тоже снижается
Если уменьшаются оба показателя одновременно, активность на рынке постепенно затухает.
Количество новых сделок сокращается, а часть ранее открытых контрактов закрывается.
Подобная ситуация чаще всего встречается:
после завершения сильного тренда; перед праздничными днями; во время продолжительной консолидации.
Обычно в такие периоды рынок переходит в режим ожидания, поскольку интерес участников к инструменту временно снижается.
⚠️** Что важно помнить**
Четыре рассмотренные комбинации не позволяют определить направление будущего движения цены.
Они отвечают совсем на другой вопрос - каким образом деньги участвуют в текущем движении рынка.
Именно поэтому объем и Open Interest лучше использовать вместе с анализом графика цены, рыночной структуры, уровней поддержки и сопротивления, а также другими инструментами технического анализа.
По отдельности эти показатели дают лишь часть картины. Вместе они помогают лучше понять, что происходит "за кулисами" рынка и кто в данный момент формирует движение.