Плече дозволяє керувати позицією, яка більша за ваш депозит. Прибуток від цього зростає рівно в тій самій пропорції, що й збиток, і це головне, що про нього треба розуміти. Механіка відрізняється від ринку до ринку: CFD у Forex-брокера, ф'ючерси CME та криптобіржі живуть за різними правилами.
Що плече робить з рахунком
Ви відкриваєте велику позицію, вносячи лише частину номіналу як маржу. Далі фінансовий результат рахується від розміру позиції, а не від внесеної суми: саме тому невеликий рух ціни здатен помітно скоротити депозит.
При несприятливому русі маржі перестає вистачати, і позицію закривають примусово. До цього додаються спред, комісії, свопи за перенесення та прослизання на вході й виході: чим більший обсяг, тим дорожче обходиться кожен із цих пунктів.
Окремий момент, який часто плутають: якщо обсяг позиції не змінюється, то перемикання плеча в налаштуваннях впливає лише на розмір заблокованої маржі. Прибуток і збиток за угодою від цього не змінюються ні на копійку.
Часті питання про маржу та ліквідацію
Плече 1:100 означає, що я беру гроші в борг під відсоток?
На ф'ючерсах CME ні: там маржа це гарантійне забезпечення, яке встановлюють біржа та кліринг. У CFD-брокера перенесення позиції через ніч може коштувати свопу або плати за фінансування.
Якщо збільшити плече, прибуток зросте?
Ні. За того самого обсягу позиції зросте лише вільна маржа на рахунку, результат угоди залишиться незмінним.
Чому позицію закрили, хоча ціна потім повернулася?
Тому що маржі не вистачило раніше, ніж ціна розвернулася. Примусове закриття спрацьовує за поточним станом рахунку, а не за майбутнім рухом.
Хто встановлює вимоги щодо маржі на ф'ючерсах?
Біржа та клірингова система задають базовий рівень, а брокер має право вимагати більше.
Навіщо плече трейдеру і чим за нього платиш
Практична користь проста: доступ до золота, валют, індексів і крипти при невеликому депозиті, можливість не тримати весь капітал в одній позиції та компенсувати ризик за іншими активами. Гроші залишаються вільними, а не заморожені повністю в одному інструменті.
Плата за це теж зрозуміла. Збитки зростають пропорційно обсягу, ризик маржин-колу вищий, витрати на комісії та фінансування накопичуються, а просадку за великою позицією психологічно важче висидіти. Регулятори повторюють одне й те саме: високе плече робить рахунок чутливим і до руху ринку, і до торгових витрат.
Часті питання про ризики плеча
З якого плеча починати новачку?
Правильніше йти від ризику: спочатку вирішуєте, скільки готові втратити в угоді, потім рахуєте обсяг, і плече виходить як наслідок розрахунку.
Чи можна торгувати взагалі без плеча?
На споті так. На ф'ючерсах маржинальна механіка закладена в сам контракт, але ви маєте право тримати обсяг, порівнянний зі своїм капіталом.
Чому депозит тане, хоча ціна майже не рухалася?
На великому обсязі спред, комісії та свопи з'їдають помітну частину рахунку навіть у боковику.
Як заробляє брокер: A-book, B-book, гібрид
Плече допомагає брокеру залучати клієнтів з невеликим капіталом і піднімати торгову активність. Дохід при цьому може формуватися зі спреду, комісій та плати за фінансування позицій, а не лише з чужих втрат.
| Модель | Хто контрагент | Звідки дохід |
|---|---|---|
| A-book | Зовнішній постачальник ліквідності | Комісії, спред, тарифні платежі |
| B-book | Сам брокер | Валовий результат за позиціями клієнтів |
| Гібрид | Частина всередині, частина назовні | Комісії плюс керування загальною експозицією |
Якщо брокер виступає контрагентом, потенційний конфлікт інтересів є, сперечатися з цим безглуздо. Але це не означає, що він зацікавлений у збитку кожного клієнта: великі позиції несуть йому ринковий і кредитний ризик, і він цим ризиком керує та хеджується.
Часті питання про моделі виконання
Брокер заробляє на моїх збитках?
Залежить від моделі. В агентській схемі дохід йде з комісій і спреду, і ваш прибуток не обов'язково означає його збиток.
Чим A-book відрізняється від B-book на практиці?
У A-book угода йде зовнішньому контрагенту, у B-book брокер сам стає другою стороною і керує сукупною експозицією.
Навіщо брокеру пропонувати високе плече?
Воно відкриває ринок клієнтам з маленьким депозитом і збільшує оборот, з якого рахуються комісії та спред.
Що зміниться, якщо збільшити плече за незмінного обсягу позиції?