За даними CME зростання XAUUSD з початку серпня супроводжується стабільним збільшенням відкритого інтересу. Обсяги змінюються від дня до дня, але ВІ йде вгору рівно, і це змінює прочитання руху.
Що таке відкритий інтерес і що він рахує
Відкритий інтерес - кількість контрактів, які відкриті і ще не закриті. Коли новий покупець зустрічається з новим продавцем, ВІ зростає на одиницю. Коли обидві сторони закривають позиції, ВІ падає. Якщо один учасник просто передає позицію іншому, ВІ не змінюється взагалі.
Звідси головна відмінність від обсягу: обсяг рахує активність, ВІ рахує залученість. За день можна наторгувати величезний оборот і розійтися по нулях - оборот буде великий, а відкритий інтерес залишиться на місці.
Саме тому я дивлюся на ВІ, коли хочу зрозуміти, гроші в ринок заходять чи просто перекладаються всередині дня.
Відкритий інтерес рахується в угодах чи в контрактах?
У контрактах: це сума всіх позицій, які залишаються незакритими на кінець торгової сесії.
Чому ВІ по золоту беруть з CME?
Відкритий інтерес існує там, де є централізований облік позицій, тобто на біржових ф'ючерсах, а спотовий ринок такої статистики не дає.
ВІ оновлюється в реальному часі?
Ні, підсумкова цифра публікується після закриття сесії, тому це дані вчорашнього дня, а не поточної хвилини.
Чотири комбінації ціни і ВІ
Ціну і відкритий інтерес я завжди читаю парою, окремо вони мало що говорять.
| Ціна | Відкритий інтерес | Як читаю |
|---|---|---|
| Зростає | Зростає | Нові гроші йдуть у лонг, рух підкріплений |
| Зростає | Падає | Зростання на закритті коротких, паливо закінчується |
| Падає | Зростає | Нові гроші йдуть у шорт, тиск справжній |
| Падає | Падає | Вихід з позицій, частіше корекція, ніж розворот |
По золоту зараз перший варіант: ціна йде вгору з початку серпня, і ВІ разом з нею. Позиції не скорочуються, а нарощуються в міру зростання. Поки ця структура тримається, для мене ймовірність продовження висхідного руху вища за сценарій падіння.
Питання, яке залишається відкритим: наскільки далеко покупці готові утримувати набране. Відповідь на нього дасть сам ВІ - розворот вниз по ньому при ціні, що стоїть на місці, скаже більше, ніж будь-яка свічка.
Де метод дає збій
ВІ реагує повільно. Це не сигнал на вхід, а фон, на якому вхід оцінюється: за один день картина не змінюється, а от за два-три тижні тенденція видна ясно.
Друге застереження - експірація. Перед закінченням ф'ючерсу ВІ падає механічно, тому що позиції переносяться в наступний контракт. Таке падіння до настрою ринку відношення не має, і плутати його зі згортанням інтересу не варто.
Третє: якщо торгуєте спот XAUUSD, ви дивитеся на статистику сусіднього ринку. Зв'язок між ф'ючерсом і спотом щільний, але це все одно непрямі дані, а не зріз вашого майданчика.
Чим зростання ВІ відрізняється від зростання обсягу?
Обсяг зростає від будь-якої активності, включаючи внутрішньоденну торгівлю без перенесення, а ВІ зростає тільки коли в ринку стає більше незакритих позицій.
Що буде сигналом ослаблення поточної картини по золоту?
Скорочення відкритого інтересу при тому ж рівні ціни: значить, учасники закривають набране, а не утримують.
Чи можна входити в угоду по одному тільки ВІ?
Ні, ВІ не дає ні точки входу, ні рівня, він лише показує, підкріплений рух новими позиціями чи ні.
Часті запитання
Де дивитися відкритий інтерес по золоту?
У звітах CME по ф'ючерсах на золото, вони виходять за підсумками кожної торгової сесії.
Чому ВІ падає перед експірацією?
Тому що учасники закривають контракт, що закінчується, і відкривають наступний, це технічний рух, а не вихід з ринку.
Зростаючий ВІ гарантує продовження тренду?
Ні, він підвищує ймовірність продовження, але структура може зламатися в будь-який момент, і першим це покаже сам ВІ.
Скільки часу потрібно, щоб тенденція у ВІ стала читабельною?
Зазвичай два-три тижні щоденних значень: на короткому відрізку шум перекриває тенденцію.
Ціна золота зростає, а відкритий інтерес знижується. Як це читається?