Парний трейдинг починається не з графіка, а з вибору двох інструментів. Мені потрібен стійкий історичний зв'язок між ними і водночас регулярні розбіжності: якщо пара ходить синхронно завжди, торгувати в ній нічого, а якщо зв'язок розпадається на місяці, то й повернення до норми чекати нема від чого.
Кореляція і спред - не одне й те саме
Коефіцієнт кореляції показує лише те, що два інструменти частіше рухалися в один бік. Він нічого не каже про те, наскільки далеко вони можуть розійтися і як швидко сходяться назад.
Для мене ключове інше: чи можна описати спред між інструментами статистично. Тобто визначити, де в нього нормальний діапазон, а де відхилення, яке вважається нетиповим. Якщо спред теліпається без стійкого середнього, красива кореляція сама собою не дає підстави для угоди.
Звідси й фільтр при підборі: спочатку економічна логіка зв'язку, потім поведінка спреду, і лише потім цифра кореляції як підтвердження.
Які пари я розглядаю на Forex
Валютний ринок зручний тим, що зв'язок між інструментами часто видно прямо зі складу пари: спільна базова або котирувана валюта вже задає основу для порівняння.
| Зв'язка | Логіка зв'язку |
|---|---|
| EUR/USD - GBP/USD | Сильний зв'язок через USD та європейську економіку |
| AUD/USD - NZD/USD | Дуже близькі економіки Австралії та Нової Зеландії |
| EUR/USD - USD/CHF | Зв'язок через європейський ринок, але напрямок протилежний |
| AUD/USD - AUD/JPY | Спільний AUD, але різна чутливість до JPY та ризику |
| GBP/USD - EUR/GBP | Спільний GBP, зручно дивитися відносну силу фунта |
EUR/USD і GBP/USD я вважаю найзрозумілішою зв'язкою для початку: обидві пари котируються до долара, обидві прив'язані до європейської економіки. AUD/USD і NZD/USD йдуть ще щільніше, економіки сусідні й схожі.
EUR/USD - USD/CHF стоїть окремо: зв'язок є, але долар стоїть у цих парах по різні боки, тому й розбіжність читається дзеркально. AUD/USD - AUD/JPY цікава тим, що валюта спільна, а реакція на ризик і на єну різна, і саме ця різниця і створює спред.
Часті питання про вибір пар
Чи достатньо високої кореляції, щоб торгувати пару?
Ні. Кореляція говорить про синхронність рухів, а для угоди потрібен спред із зрозумілим середнім значенням і вимірюваним відхиленням від нього.
Чому в парному трейдингу беруть інструменти зі спільною валютою?
Спільна валюта задає економічну основу зв'язку, тому розбіжність частіше пояснюється різницею в інших факторах, а не випадковістю.
Чи можна брати пари зі зворотною кореляцією?
Так, EUR/USD і USD/CHF якраз такий випадок: зв'язок через європейський ринок є, але напрямок руху протилежний.
Метали, нафта і нестандартні зв'язки
За межами Forex мені найцікавіша Gold - Silver, тобто XAU/USD проти XAG/USD. Це класичний спосіб дивитися на відносну вартість дорогоцінних металів, і розбіжності там трапляються регулярно.
Brent і WTI - два близькі нафтові бенчмарки. Логіка зв'язку прозора, обидва відображають ціну нафти, і різниця між ними живе власним життям.
Золотий ф'ючерс проти споту формально дає дуже високий зв'язок, але я не вважаю це парним трейдингом у звичайному сенсі. Це радше арбітражна конструкція зі своїми вимогами до виконання.
AUD/USD - Gold згадують часто, історичний зв'язок дійсно існує. Але він помітно менш стабільний і сильно залежить від макроумов, тому я ставлюся до нього обережніше, ніж до зв'язок усередині одного класу активів.
Часті питання про інструменти
Чим зв'язка золото - срібло зручніша, ніж золото - AUD/USD?
Метали належать до одного класу активів, їхній зв'язок тримається стійкіше, тоді як зв'язок золота з австралійцем залежить від макроумов.
Чому ф'ючерс і спот на золото не вважаються звичайною парою?
Зв'язок там надто щільний і технічний за природою, це ближче до арбітражу на різниці котирувань, ніж до торгівлі відхиленням спреду.
Brent і WTI підходять новачку в парному трейдингу?
Логіка зв'язку в них максимально проста, обидва інструменти відображають ціну нафти, тому спред читається без складних припущень.
Що важливіше при підборі пари для парного трейдингу?