Якщо ви дивитеся рівні на графіку Gold Futures, а угоду робите по XAUUSD, цифри у вас різні. Не тому, що десь помилка в даних, а тому що це два різні інструменти з різною датою розрахунку. Різниця між ними і називається форвард-поінтом, і її треба вміти швидко порахувати.
Що таке форвард-поінт
Форвард-поінт - це різниця між ціною ф'ючерса чи форварда і поточною ціною спот. Ф'ючерс розраховується в майбутньому, спот - зараз, тому котирування не збігаються.
Формула проста:
Форвард-поінт = ціна ф'ючерса − ціна спот
Якщо результат позитивний, ф'ючерс торгується дорожче спота. Якщо негативний - дешевше. Для золота це рівно різниця між Gold Futures на CME і XAUUSD.
Як виміряти
Відкриваєте обидва котирування і знімаєте їх в один і той самий момент. Це ключова умова: ціни рухаються постійно, і якщо взяти ф'ючерс з одного часу, а спот з іншого, ви порахуєте не форвард-поінт, а власну затримку.
Приклад:
- Gold Futures = 4405
- XAUUSD = 4400
- Форвард-поінт = +5 пунктів
От і все, замір зроблено. Далі це число працює як поправка при перенесенні рівнів.
Як переносити рівні
Припустимо, у вас на графіку ф'ючерса важливий орієнтир 4400. З форвард-поінтом +5 на споті йому відповідає приблизно 4395. Зворотне перенесення працює так само: рівень зі спота плюс форвард-поінт дає число на ф'ючерсі.
Без цієї поправки ви будете дивитися на XAUUSD і чекати реакції там, де на ф'ючерсі рівня немає. П'ять пунктів по золоту - це не дрібниця, коли йдеться про вхід або стоп поряд з рівнем.
Чому величина не постійна
Форвард-поінт постійно змінюється. Він залежить від вартості фінансування і від того, скільки часу залишилося до експірації контракту, плюс від інших факторів ринку.
Чим ближче експірація, тим менше залишається часу до розрахунку, і тим ближче ф'ючерс до спота. Тому замір місячної давності вам не знадобиться: цифру треба знімати заново.
Як вбудувати це в роботу
Перед тим як розмітити рівні, зніміть поточний форвард-поінт і запишіть його поряд з розміткою. Якщо тримаєте позицію кілька днів, перерахуйте перед наступною сесією.
І пам'ятайте про зміну контракту. Коли ф'ючерс переходить на наступний місяць, різниця зі спотом стрибком змінюється, і всі старі поправки перестають працювати.
Часті питання
Чому Gold Futures і XAUUSD показують різні ціни?
Ф'ючерс розраховується в майбутньому, а спот відображає ціну зараз, тому між ними є різниця - форвард-поінт.
Як порахувати форвард-поінт по золоту?
Відняти ціну XAUUSD від ціни Gold Futures, взявши обидва котирування в один і той самий момент часу.
Форвард-поінт завжди позитивний?
Ні, знак залежить від того, дорожчий чи дешевший ф'ючерс за спот; величина змінюється разом з вартістю фінансування.
Як часто треба перераховувати різницю?
Перед новою розміткою рівнів і обов'язково при зміні контракту, оскільки до експірації величина скорочується.
Що робити з рівнем 4400 з графіка ф'ючерса?
При форвард-поінті +5 відняти його: на споті цьому орієнтиру відповідає приблизно 4395.
Gold Futures торгується по 4405, XAUUSD по 4400. Якому рівню на споті відповідає орієнтир 4400 на ф'ючерсі?